Co Je Swap Forex

SWAP: Jistota na dlouhou dobu Michal Stupavsk 17. 10. 2007 Pedevm firmm pomhaj derivtov kontrakty, swapy, vyhnout se riziku nenadlho pohybu rokovch sazeb i mnovch kurz. Jistota vyplvajc z tchto kontrakt bv vtinou dlouhodob. Vzt si vr, u nho se prbn mn rokov sazba, nemus bt non mra. Obav z nenadlho rstu rok se mohou pedevm firmy zbavit prostednictvm finannho derivtu, Swapu. Jde o mimoburzovn kontrakt, v jeho rmci se v rznch okamicch v budoucnu vypodaj podkladov aktiva. Swapy jsou co do objemu nejrozenj derivty. Oblben jsou zejmna rokov swapy. Pomoc nich se lze zajistit proti rokovmu riziku i na rokov riziko spekulovat. V Praxi se vyskytuj dva zkladn druhy rokovch swap: klasick rokov troque um bazick rokov swap. V ppad klasickho rokovho swapu dochz k vmnm fixn rokov platby a pohybliv rokov platby. A to ve stejn mn. Fixn rokovou sazbu, tzv. Swapovou sazbu, ktuj nejastji bankovn dealei a odvozuj ji od mezibankovnch rokovch sazeb jako LIBOR i PRIBOR. V ppad bazickho swapu se smuj dv pohybliv rokov platby. A to v te mn. Jak rokov swap funguje v praxi Firma e vzala ptilet vr s pohybliv roenmi roky, kter jsou splatn kadho pl roku. Roky se potaj jako pohybliv sazba PRIBOR 5. Firma tedy nese riziko z monho zven pohybliv sazby PRIBOR. Sjedn tedy s bankou klasick rokov swap za fixn swapovou sazbu 5. Para znamen, e banka bude firma kadho pl roku platit roky odvozen od sazby PRIBOR, cochilo. PRIBOR 1 a firma bude bance platit fixn swapovou sazbu 5. Vsledn platba firmy bude nsledujc: Platba - (PRIBOR 5) - 5 PRIBOR 1 - 9. Firma tak m zafixovanou sazbu ve vi 9, a se bude vyvjet sazba PRIBOR jakkoliv. Ilustrujme si tento pklad na nsledujcm obrzku. V praxi dochz k tzv. Istmu vypodn, to znamen, e mezi firmou a bankou dojde kadho pl roku pouze k jedn vyrovnvac platb. Kter je dna rozdlem mezi fixnm rokem 5 a sazbou PRIBOR 1. Firma dky swapovmu kontraktu v, e za kadch okolnost budou celkov nklady na pohybliv roen vr 9. Pokud by firma dn pohybliv roen vr nemla (nemla by na spotovm trhu dnou otevenou rokovou pozici), spekulovala por tmto swapovm kontraktem na RST rokov sazby PRIBOR. Nebo od tto sazby se odvozuj platby, kter bude od banky dostvat. Dê-lhe o direito de derivar Pojistka proti nadrod, na n vydlaj nejen zemdlci Jak se ds mlem vydlat hodn Zaalo para obilm a zatm skonilo poasm Vtejte ve svt spekulant Co je to bezpen investice Jistota, se kterou se patn obchoduje Jak si koupit pr barel ropy Snadn Cesta za spekulac Jak se banky zajiuj proti pdu rok Tento kontrakt pomh i bance. T na spotovm trhu vznik kvli poskytnutmu pohybliv roenmu vru riziko z poklesu rokovch sazeb. Prostednictvm swapu ji pemn na pevnou sazbu. Je tedy chrnna vi ppadnmu nepznivmu vvoji pohybliv rokov sazby PRIBOR. Bazick rokov, sw sw sw , .................. Meme mt napklad zjem na vmn rokov sazby LIBOR za PRIBOR. Dleitmi swapy jsou tak mnov kontrakty. U mnovch swap dochz na potku swapovho kontraktu k vmn jistin v rznch mnch. Nsledn jsou navzjem splceny roky a na konci swapovho kontraktu si subjekty opt vymn jistiny v pln vi. Mnov swapy zajiuj ochranu proti mnovmu riziku. Toho je docleno tm, e jistiny jsou smovny na zatku i na konci swapovho kontraktu za stejn mnov kurz. Uveme si praktick pklad. Esk firma chce stavt tovrnu v Nmecku a nmeck firma chce stavt tovrnu v esku. Ob maj na svm domcm trhu lep vrov podmnky, tzn. Dostanou jako bonitn klienti od bank ni rokov sazby. Aby tto vhody vyuili spolen se zajitnm proti mnovmu riziku, sjednaj spolu klasick mnov swap. Klasick mnov swap je charakteristick tm, e rokov sazby v obou mnch jsou fixn. Pedpokldejme kurz koruny vi euru na rovni 27 korun za euro. Za tento kurz se tak na konci kontraktu vymn jistiny. Korunov rokov sazba bude siesta. 9 a eurov sazba bude 11. Esk firma si vezme vr 270 milion korun a nmeck firma 10 milion euro. Zskan kapitl si smn v kurzu 27 korun za euro. Pot bude esk firma platit nmeck empresa eurov roky, jeliko bude zskvat fluxo de caixa v Nmecku, a nmeck firma bude esk empresa platit korunov roky, jeliko ta bude zskvat korunov fluxo de caixa ze sv innosti v esku. Na konci swapov kontraktu e opt vymn poten nominln jistiny vr v pvodnm kurzu 27 korun za euro. Ilustrujme si tento pklad na nsledujcm obrzku. Korunov a eurov rokov sazba nen shodn. Aby nebyla esk firma znevhodnna (mus platit nmeck firme 11 eurov roky, zatmco nmeck firma plat 9 korunov roky), dochz v praxi k uritm kompenzanm platbm. Aby mli oba swapov partnei stejn postaven a aby nebyl dn subjekt znevhodnn. Swapy jsou na rozdl od rokovch kontrakt FRA uzavrny na del dobu. Autor je analytik spolenosti X-Trade Brokers. Jsou dnen rokov sazby pli vysok, nebo por ekonomika unesla i vyTabulka swapovch bod platn od 20 05 2015 Dlouh pozice znamen, e klient koupil finann nstroj. Krtk pozice znamen, e klient prodal finann nstroj. Corpo Swapov jsou potny kad den mezi 23:59 a 00:00, krom sobot a nedl. Ekvivalent tdennch swapovch bod je potn pro kadou otevenou pozici drenou ve stedu ke konci obchodnho dne. Kladn hodnota swapovch bod znamen, e relevatn mnostv m bt pidno k hodnot oteven pozice, zporn znamnko znamen, e zmnn hodnota m bt odetena z hodnoty oteven pozice Swapov corpo vyjaduj vnosy nklady zaloen na rozdlech mezi rokovmi sazbami mn v danm mnovm pru. Swapov body pro Forex, zlato a stbro (local): Swapov body pro otevenou pozici jsou potny dle kvantity pozice (vyjden v lotech), hodnoty jednoho ticku160a hodnoty referennch swapovch bod stanovench ve ve uveden tabulce. Pklad kalkulace swapovch bod: Pedpokldejme, e klient m otevenou dlouhou pozici 2 loty EURUSD po probado nkupn transakce. Jestlie do konce160obchodnho dne pozice nen zavena, swapov body budou potny podle ne uvedenho vzorce: corpo swapov 60 kvantita pozice 62 60hodnota jednoho160 ticku 62 60hodnota referennch swapovch bod62 60hodnota referennch swapovch bod62160 je hodnota stanoven ve ve uveden tabulce swapovch bod.160Budeme dl pedpokldat, e 60hodnota referennch swapovch bod62160 je rovna -3,68. Corpo swapov 2 loty 1 USD (-3,68) -7,36160 USD Tato hodnota by byla odetena160k hodnot relevance no oteven pozice. V ppad tu v jin mn ne USD, 160ve potan hodnota swapovch bod (7,36160USD) por mla bt pepotna na mnov et dle aktulnho trnho kursu.160 Swapov body pro akciov (spot) indexy: Swapov body pro otevenou pozici jsou potny dle kvantity Pozice (vyjden v lotech) a hodnoty referennch swapovch bod (v160mn mare danho akciovho spot indexu) stanovench ve ve uveden tabulce. Pklad kalkulace swapovch bod: Pedpokldejme, e klient m otevenou dlouhou pozici 2 loty US500Cash po probado nkupn transakce. Jestlie do konce160obchodnho dne pozice nen zavena, swapov body budou potny podle ne uvedenho vzorce: corpo swapov 60 kvantita pozice 62 60hodnota referennch swapovch bod62 60hodnota referennch swapovch bod62160 je hodnota stanoven ve ve uveden tabulce swapovch bod.160Budeme dl pedpokldat, e 60hodnota referennch swapovch bod62160 Je rovna -0,17 USD. Corpo swapov 2 loty 160 (-0,17) -0,34 USD Tato hodnota by byla odetena160k hodnot relevance no oteven pozice. V ppad tu v jin mn ne USD, 160ve potan hodnota swapovch bod (0,34160USD) por mla bt pepotna na mnov et dle aktulnho trnho kursu.160 Swapov body pro komodity a akciov indexy (futures) byly zrueny